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La banca es necesaria los bancos no (Bill Gates). Préstamos P2P


Ante la situación de crisis financiera y la falta de crédito a empresas y particulares la gente acaba buscando otras formas operar. Y el título de esta entrada es un aviso a navegantes, si los bancos y entidades de crédito no cumplen su función principal, que no es la de regalar vajillas o televisiones por la nómina.

El micro crédito para emprender pequeños negocios ya lo conocemos, el que diseño en Bangladesh el Banco Grameen de Muhammad Yunus. Pero en el mundo rico desde hace menos de 10 años están existiendo las plataformas de Créditos P2P, el crowdlending, gente que se junta en una plataforma para prestar a otra gente, sin mas intermediarios.

Lo que es oportunidad para unos es amenaza para otros, para los bancos obviamente y así lo tiene en cuenta el servicio de estudios del BBVA en su informe de situación del segundo trimestre en EEUU.:

 Para los bancos, la financiación colectiva representa un reto. De aquí en adelante, se enfrentarán a un nuevo competidor con menores costes operativos, un enfoque diferente de la gestión del riesgo y una oferta de productos más simple. En qué medida las plataformas de financiación colectiva desplazarán a los bancos comerciales en los segmentos minoristas y de pequeñas empresas todavía está por ver.

La clave en los EEUU es la ley JOBS que facilite el acceso a los mercados de capital para las pequeñas empresas

¿Quienes son estos operadores a nuestro alcance?

En España desde 2009 la referencia es Comunitae y si nos vamos a Reino Unido desde 2005 está Zopa.

La idea es sencilla, por un lado ahorradores que quieren sacar rentabilidad y poder elegir a quien prestan. Por otro lado gente que solicita préstamo y en en medio una plataforma que solo ha de estudiar la viabilidad del mismo, un simple servicio de riesgos que dictamine si el que solicita el préstamo es solvente, y garantiza los pagos y cobros a ambas partes.

El Crowdlending no está tan extendido como el crowdfunding (España dispone del 11% de las plataformas), pero busca también hacerse un hueco legislativo con una campaña yoapoyoelcrowdfunding.com/

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Teoría cuantitativa del dinero: velocidad de circulación del dinero y Salamanca


Desde hace muchos años se ha establecido la relación directa entre el aumento de dinero y el aumento de precios, de hecho desde el siglo XVI en Salamanca Martín de Azpilicueta, llamado el Doctor Navarro,  en su obra de 1556 Comentario resolutorio de cambios . Ya se dieron cuenta que con la llegada de oro desde América, al incrementarse el metal en circulación subían los precios. Se estableció una identidad que se ha dado en conocer la Teoría Cuantitativa del Dinero. Esta teoría predice que el nivel general de precios se relaciona positivamente con la cantidad de dinero, de modo que si doblamos la cantidad de dinero se doblara el nivel de precios.

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Economía Punk (fuera del sistema)


Llevo varios días con la idea de hacer una entrada con este título. Aunque el punk y yo no tenemos nada de relación. Esto no pintaba bien en un tema que no conozco y que seguro que alguien ya ha comentado algo.

  • Por supuesto este link de nonada.es del año pasado titulado los punkis tenían razón diciendo algo como que “Uno entra al bar, enciende la televisión, y ya todo tiene letra punk”
  • RAE dice que el punk es Movimiento musical aparecido en Inglaterra a fines de la década de 1970, que surge con carácter de protesta juvenil y cuyos seguidores adoptan atuendos y comportamientos no convencionales.
  • Wikipedia recuerda There is no future» (no futuro, no hay futuro). Ese concepto era pesimista, desesperado, destructivo y agresivo hacia la sociedad. O al explicar el significado aplicado a personas significando «vago», «despreciable», «sucio» o, también, «basura» y «escoria».
  • Años 70, los años de la crisis del petróleo, el fin del modelo económico de posguerra en Reino Unido. Aquí nos llega con los años 80, la segunda crisis del petróleo, la Movida, la Re conversión industrial.

Y esto que os cuento ¿qué tiene de economía? ¿En que puede ayudar a alguien? Os lo cuento.

Primero si no conoces que los punks son críticos con el sistema establecido, con las estructuras de poder, es que no has escuchado las letras de sus canciones.  Vale son en realidad una patada, o un puñetazo en el estómago. No todo en esta vida puede ser positivismo, emprender, o análisis de fina ironía como el de Risto Mejide

Yo sólo me creeré lo que @marianorajoy NO me diga.

— Risto Mejide (@ristomejide) August 1, 2013

Y el #poderdeverdad, hay que recordarlo de vez en cuando, habla como CITIBANK en un informe de 2005 se define como Plutonomia (el gobierno del 1%) y ve a la democracia como un riesgo para ellos. Sin misericordia. El resto estamos fuera de su sistema. Podéis leer el informe original o esta reflexión de Factor K. 

Y esto por una pequeña intuición (eso he aprendido a seguirlo) y una pregunta a @winkleU (Assumpta) y ella me contesta con la idea de la gente que esta fuera del sistema.

¿Fuera del sistema? Eso es muy difícil, este no nos deja estar fuera. Para conseguirlo hay que ser un militante, y los hay pero eso hace la vida mucho más compleja.  Estar fuera sin postureos como los que quieren escapar para poner a salvo sus fortunas, no es sencillo por voluntad propia. Pero si es fácil si es porque eres expulsado. Y no podrá decirse que no hemos hecho lo que este nos pedía, con estos resultados.

La enseñanza es que hay una llamada profunda a la catarsis del sistema, y este seguramente ofrecerá soluciones «gatopardista», para que todo siga igual.  Pero hoy es más cambio de época, y la democracia es necesaria. Porque necesitamos una profunda redistribución de rentas y soluciones para recuperar a los que han sido expulsados. Hay que recuperar de iniciativas como la PAH el compromiso, trabajo como Cáritas, Banco de Alimentos, y tantos otros que van en positivo, en crítico. Pero acuérdate que la rabia también esta y esta han de gestionarse no con violencia.

El punk no sé si ha muerto, pero desde luego tenían razón.

 

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¿Qué es el dinero?


El dinero es solo un medio de cambio que es aceptado de forma general.

Por tanto puede ser oro, metal o roca de cualquier tipo y forma; pueden ser vacas, cabras, camellos, papeles firmados, o trozos de plástico.

Las funciones que cumple, ( al menos para el estudiante de Macroeconomía) :

  • Medio de cambio
  • Depósito de valor.
  • Unidad de cuenta.
  • Patrón de pagos diferidos.

Además se le ha de pedir que sea aceptable, que sea portátil (no aceptamos piedras de 200 kg) que sea divisible y difícil de falsificar.

El término dinero viene de la palabra latina denario que eran diez ases, el as era la unidad de cuenta romana

 

Resumiendo que el dinero sirve para poner nombre a la unidad en la que contamos: dólar, euro, libra, rublo, peso, etc. Y así nos entendemos cuando decimos un precio

Sirve para que sea en un banco o debajo del colchón podemos guardar trabajo de hoy para cambiar mas adelante.

Sirve para cambiar horas de programador por patatas de forma rápida sin tener que regatear o ir al trueque. El trueque puede ser divertido pero gasta mucho tiempo si has de hacer muchos intercambios.

Y sirve para pagar en euros deudas que se contrajeron en pesetas.

 

Es un gran invento pero se puede aplicar aquello del Mio Cid «¡Dios, qué buen vasallo, si tuviese buen señor!» Lo que se justifica por dinero no tiene nada que ver con lo explicado anteriormente. Lo anterior es solo válido para un concepto económico.

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Crowding out. Efecto desplazamiento o ¿qué me estas contando?


En la Wiki se puede leer esta introducción al tema

El efecto desplazamiento (también conocido como efecto expulsión o crowding out) es una situación en la que la capacidad de inversión de las empresas se reduce debido a la deuda pública.
Al aumentar la deuda pública y la emisión de títulos públicos, se desplaza la inversión privada. Este tipo de desplazamientos suponen un trastorno en la condiciones financieras ya que se reducen los recursos disponibles. Se dice entonces que la inversión privada está siendo «desplazada o expulsada» por la pública.

¿Estamos ante esta situación?

Es cierto que ahora mismo ante una expansión del gasto pero no una expansión de los tipos de interés. No desde luego a corto plazo ya que la demanda agregada esta muerta y no se espera que resucite en el 2014.
Si que se puede decir que el aumento de emisiones públicas se esta comprando con el exceso de liquidez de los bancos centrales, al menos eso es lo que nos esta pasando a nosotros, que toma prestado el sistema bancario. Dejando en nada el crédito a las empresas ya que hacer operaciones en mercado de bonos da mas rendimiento con menores riesgos. Y es el sistema bancario quien le quita credito a las inversiones o al descuento a las empresas y se lo da al Tesoro del Reino de España.

Desde luego las respuestas a los problemas dependen de los supuestos que se manejan, los objetivos, los medios… por tanto la política que los sostiene. No es lo mismo una respuesta liberal que pedira que los gobiernos no actuen ya que lo están haciendo mal. O unas politcas mas intervencionistas que apuntan a que los gobiernos estan quedandose cortos en la actuación que tendría que ser mas decidida.

¿qué me estas contando?

  1. Esto es un ejemplo de implicaciones monetarias del gasto público. Se relaciona política fiscal y política monetaria.
  2. Gráficamente se ve en las explicaciones del modelo ISLM o modelo modelo de Hicks-Hansen, dos Keynesianos.
  3. Caso extremo con LM vertical, todo el gasto público nuevo se carga la inversión privada en igual cuantia y no sirve para nada el gasto mas que para aumentar los tipos de interés.
  4. Espero que pique un poco la curiosidad por la macro economia.
Islm.svg
Thomas Steiner autor

 

 

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Es la hora de la Economía. Lección de Política Económica junio de 1977. (Que n’aprenguin)


 

http://www.youtube.com/watch?v=Y2tINhRiMqs

Apuntes tomados a vuelapluma que son dignos de tener en cuenta en el año 2013.

  • Las soluciones económicas son políticas.
  • Gobierno ha de ser veraz. Y dar información clara y continua.
  • No tratar a la gente como que no saben lo que pasa.
  • Objetivos de la política económica claros el IPC al 30% y paro al 5%
  • Ciudades de rostro humano y la educación y sanidad que se han de mejorar.
  • Medios que se usan la politica fiscal: ingreso y gasto. Reforma fiscal. Esta no se ha transferido hoy en día a la UE aunque este limitada por los criterios de convergencia.
  • Lucha contra la especulación del suelo.
  • La oposición es parte del poder (es imposible escuchar eso hoy)

La situación del año 1977 era de una tremenda dificultad política que hoy no hay, de momento. El gobierno tiene una mayoría absoluta que hace innecesario el consenso. Hay un marco jurídico homologable al resto de nuestro entorno. La renta per cápita es mayor. No hay una amenaza de violencia terrorista como entonces por parte de ETA o del GRAPO. Pero tenemos una gran masa de gente que no apoya a los partidos de gobierno, la miseria es considerable, volvemos hablar de gente que pasa hambre, niños desnutridos, suicidios por los deshaucios, volvemos a emigrar a Alemania como en los 60’s.

Wikipedia remarca de Fuentes Quintana en su acción política :

Desde su puesto de vicepresidente económico llevó a cabo el Programa de Saneamiento y Reforma Económica acordado por las fuerzas democráticas en los Pactos de la Moncloa así como una profunda reforma fiscal que proporcionó a la Hacienda Española la equidad y la eficacia que el sistema democrático recién estrenado requería y la modernizó con arreglo al modelo dominante en el resto del mundo occidental.

Los Pactos de la Moncloa en su parte económica:

Se reconoció el despido libre para un máximo del 5 por 100 de las plantillas de las empresas, el derecho de asociación sindical, el límite de incremento de salarios se fijó en el 22% (inflación prevista para 1978), se estableció una contención de la masa monetaria y la devaluación de la peseta (fijando el valor real del mercado financiero) para contener la inflación; reforma de la administración tributaria ante el déficit público, así como medidas de control financiero a través del Gobierno y el Banco de España ante el riesgo de quiebras bancarias y la fuga de capitales al exterior.

En materia salarial hasta casi hoy en día se ha mantenido el fijar salario a la inflación prevista. Fruto de esos acuerdos.

Después de ver como se acordaban de esta intervención en el programa La Sexta Noche del 4 de mayo a propósito de una supuesta voluntad del Jefe del Estado para propiciar unos nuevos pactos. Y de volverla a ver con calma varios días mas tarde queda claro que en claridad no estamos igual que entonces. Que seguimos con muchos problemas como entonces y el paro o la dependencia energética o la persistencia de nuestro déficit exterior no han mejorado.

Hoy no tenemos una crisis que proviene de un Shock de oferta como la crisis del petroleo, es una crisis de demanda producida por un excesivo endeudamiento. Lo mismo que América Latina en los 80’s y 90’s y las soluciones que usamos son las mismas que se demostraron inútiles para ellos. ¿Quién puede creer que nos van a servir a nosotros? #AllWeNeedIsGrowth

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¿por qué no nos entienden en el norte?. The spanish man who went to Berlin


Hay muchos prejuicios y verdades a medias en las imagen que nos dicen que proyectosmos en el Norte (ese grupo de poderes facticos situados en plazas como Frankfurt, Londres, Berlín…). Desde luego no hay peor sordo que el que no quiere oir o peor persona que no quiere entender o atender a razones. Tampoco es algo nuevo cuando se ve como nos han calificado (o descalificado) desde hace años al incluirnos como PIGS PIIGS o PIIGGS (o GIPSY) ya que el primero era demasiado evidente y se ha pedido muchas veces que se deje de usar.

Si fuesemos una economía que generase riadas de ciudadanos que compran equipos de la Premier League o siguiesemos con el «give me two» de los años dorados antes de la crisis de los 90. Seriamos otro cantar para los medios que emiten la opinión publicada y a los intereses que aveces representan. Los pobres molestan, estropean la vista. Nos molestan los moros, pero no jeques de petrodolar, o almenos no tanto. Así les molestamos a los alemanes como les molestabamos en los años 70.

Tenemos muchos fallos como sociedades en el Sur, pero no creo que sean diferentes a los del Norte. ¿Ellos no son humanos al fin y al cabo?

Ya que no tengo el tema de All we need is growth que reclama el economista Jose Carlos Diaz, os pongo un viejo chiste con dobles significados

Dedicado a Rafi, por transmitirme durante estos años una confianza en mi como profesional.

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El viral que explica concepto de Zona de Confort


Feliciades a Inknowation por este video que explica el proceso de cambio y sus problemas. Espero que les reporte tantos beneficios como a nosotros verlo.Mas de 2 millones de visitas lo avalan. Por si no lo has visto y si lo has visto para que lo recuerdes.
photo credit: Manuchis. via photopin cc

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El mejor alumno del cementerio. Demanda Agregada pero poco


En economía se pueden buscar diferentes indicadores para explicar lo que esta pasando. Se habla del PIB, del consumo, del gasto público, etc. pero quiero dar una vuelta sobre el concepto de Demanda Agregada.

La demanda agregada es la suma del gasto que todos los agentes económicos hacen en bienes y servicios a un precio dado. En el otro lado estaría la oferta agregada que es la producción que se oferta a un precio dado.

Los componentes de la demanda se pueden separa en los internos del país que son Consumo, Inversión y Gasto público. Y el componente externo que será la diferencia entre exportación e importación.

  • El consumo es la parte mas importante de la demanda agregada, y para las familias esta en función de la renta disponible (renta que percibimos descontados los impuestos).
  • La inversión es el gasto de para renovar y ampliar la capacidad productiva.
  • La acción del gobierno es la resultante de Gasto publico mas transferencias y menos impuestos.
  • La componente externa de importaciones como es un dato de consumo también lo pondremos en función de la renta disponible nacional. No aprobaría un examen de macroeconomía con estas líneas pero deseo poner en antecedentes técnicos.

 Ahora lo que dice el ine sobre el último trimestre del 2012 sobre demanda agregada:

La contribución al crecimiento agregado de la demanda nacional es siete décimas más negativa que en el trimestre anterior, situándose en –4,7 puntos, mientras que la demanda externa aumenta en cuatro décimas su aportación al PIB trimestral (de 2,4 a 2,8 puntos).

Los componentes internos consumo, inversión y sector público no van bien, pero el exterior si. Tenemos un primer punto al que agarrarnos, estamos con exportando mas que lo que importamos, somos mas competitivos ¿a que precio? Bajando sueldos. Si bajo los sueldos baja el consumo interno, baja la recaudación de impuestos, si no puedo usar el gasto público para compensar cae la demanda y no hay motivos para invertir, sigue bajando la demanda, lo que de de toda la vida se ha llamado un círculo vicioso. 

DAGRAF

Demanda interior en descenso continuo desde segundo trimestre 2010, alguien se acuerda del 9 de mayo de 2010.

El orden que se suele dar para volver al crecimiento es primero el sector exterior, lo tenemos, luego ha de recuperarse la inversión y luego el consumo. Con un crecimiento del PIB por encima del 2% se da lugar a descenso del paro. En el cuarto trimestre del 2012 TODAS las componentes de la demanda interna dan retrocesos o decrecimientos la inversion (formación bruta de capital) desciende un 10,3%

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No le encuentro ninguna diferencia a la crisis de la deuda latinoamericana de los años 80 ni en causas, ni en efectos ni en remedios. La austeridad o las recetas que provienen del Consenso de Washington generaron una década perdida. ¿ Es esto gobernar como Dios Manda ? Pues que venga su dios y lo explique.

No podemos limitarnos a bajar salarios ¿cual es límite de descenso? No podemos tirar del crédito para tirar del consumo y la demanda.
Tenemos unos cuantos ejemplos de paradoja de austeridad o de ahorro o la trampa de la liquidez,

Solo pido una cosa, segundo paso recuperar la inversión y que la lógica de mercados cambie. O seremos los mas alumnos en austeridad mas adelantados de todos, pero cuando estemos en el cementerio de poco nos servirá.