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cultura financiera con refranes castellanos


¿Cómo explicar lo que ha pasado en crisis económica?
La avaricia rompe el saco.
Días de mucho, vísperas de nada.

Que recomienda para evitar la economia de casino
Guarda y no prestes, porfía y no apuestes.
Jugar y nunca perder, no puede ser.
El trabajo y la economía son la mejor lotería.

Como preparar la jubilación ahora que esta en tela de juicio el estado de bienestar
El que tuvo, retuvo y guardó para la vejez.
Quien de joven no trabaja, de viejo duerme en la paja.

¿Cómo salimos de esta? Politicas de gasto o politicas de austeridad

A grandes males, grandes remedios
Una cosa es predicar y otra dar trigo.
Con virtud y bondad se adquiere autoridad.

Si pregunta a muchos niños ¿de dónde viene el dinero?
Si quieres plata, trabaja
No hay mejor herencia que trabajo y diligencia
Es virtud el trabajar, como también el guardar.

Que hago emprender o buscar trabajo por cuenta ajena

Si trabajas por tu cuenta, nunca te saldrán las cuentas.
Trabajando por cuenta ajena, poco se gana y mucho se pena
Quien con amor trabaja, al otro lleva ventaja.

Como podeis ver podemos decir lo uno y lo contrario con un refrán, pero algo podemos sacar siempre, que siempre podemos encontrar aviso de conocimiento incluso sobre el manejo del dinero: El dinero sirve para todo lo malo y hasta para todo lo bueno o El dinero y el amor, son dos cosas que no se pueden ocultar. Y sobre el conocimiento : Al saber lo llaman suerte

Seguiremos insistiendo en la necesidad de mejorar la cultura financiera de este país. Seguiré recomendando www.finanzasparatodos.es

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Responsabilidad Social Corporativa …en formato sota, caballo, rey


«La responsabilidad social corporativa va más allá del cumplimiento de las leyes y las normas, dando por supuesto su respeto y su estricto cumplimiento» (fuente: Wikipedia) Y con esto ya tendría que acabar el artículo. Es decir todo aquello que hace la empresa para mejorar «el mundo» más allá de lo que estaria obligada por ley.

Es lógico que las empresas y las organizaciones intenten que la imagen que proyectan en la sociedad es la adecuada para su clientela y así poder vender. Por tanto estamos hablando de marca y marketing , y aquí ya acaba todo lo bonito de la idea. Intentaré llevar este artículo sin hablar de mercadotecnia, pero será dificil ya que el objetivo de esto es mejorar la imagen de marca. Sabemos que una mala imagen puede afectar a las ventas, pensemos en el boicot al cava, a las marcas que se anunciaban en La Noria que cedieron al anuncio de un blogero para evitar el contagio o las acusaciones de explotar mano de obra infantil u otras que afectan a la mano de obra en países asiaticos, del sur del mediterraneo. U otros casos.

La responsabilidad social de la empresa está en pricipio mas alla de la mejora de marca, incluso entendiendo que las empresas para la OIT  estas han de demostrar que su acción esta hacer impactos positivos sobre la sociedad, generar externalidades positivas: investigar, eliminar contaminación en procesos productivos, … pero mas alla de su obligación meramente legal. Buen ejemplo de esto llevado al extremo es la Economía del bien común (en el original alemán Gemeinwohl-Ökonomie), es un proyecto económico abierto a las empresas y promovido por el economista austríaco Christian Felber.

Por tanto hay un camino para recorrer para aquella gente que además de querer quedar bien con sus accionistas dándoles un buen rendimiento cada año (o cada trimestre) quieren mejorar la sociedad con la que se relaciona (trabajadores, consumidores, administraciones…). El problema es que a esto que puede parecer absolutamente sensato, si una empresa se apunta a esto por moda puede quedar enseguida en evidencia. Tomemos por ejemplo un gigante como Google que durante mucho tiempo es icono de empresa con su propio programa de RS y su politica de cotización de impuesto de sociedades en Reino Unido y en España, quedando claro que aunque pueda ser legal es absolutamente inmoral.

En formato sota, caballo, rey: primero la empresa hara lo que es legal y después hará lo que hoy se entiende por moralmente aceptable en todas sus acciones comerciales, productivas con todos los agentes sociales. Eso entiendo que es  responsable socialmente.

Para los que no lo son el escarnio público como el de publiceye

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Comercio justo (¿sólo?)


Comercio justo El concepto parte del supuesto de que la mayor  parte del comercio internacional en productos naturales que se generan en los países pobres es injusto para los productores.

El comercio justo trata de establecer una cadena de distribución a nivel internacional que beneficie más a los pequeños y medianos productores que actualmente. Por ejemplo, desde el pequeño cultivador de café hasta la taza de café que nos sirven en un bar hay unos veinte pasos o etapas del proceso, que aumentan a cada paso el valor añadido del producto, sin que beneficie nada al productor. Suprimiendo varias de estas etapas intermedias, el productor originario puede recibir una parte mayor del precio final de una taza de café en un país rico. Luis de Sebastian en Breve antologia de términos económicos, cuaderno 145 de Cristianisme i Justicia

Lo mismo para el trabajo, en el futuro veremos como las empresas han de crear alguna certificación que indique que se pagan salarios justos, no solo para sus propios trabajadores sino para los de los proveedores y que no hacen ningún tipo de dumping social en países en desarrollo o desarrollados. Aún no he encontrado el logo pero seguro que los de ropa limpia lo hacen. Por si no sabeis es la campaña en favor  de la mejora de condiciones laborales de industria textil.
Pero no solo en sectores industriales, lo que dice el post del blog la pulga y la locomotora de junio de 2012 también va en la misma dirección para las empresas del sector TIC, algo que en 2006 Eileen Appelbaum, Annette Bernhardt, y Richard J. Murnane ya hablaba en Low Wage America: How Employers Are Reshaping Opportunity in the Workplace, como las TIC han hecho que los puestos de trabajo del sector servicios se han «mecanizado a lo cadena de montaje» y como se han depreciado, lo mismo para programdores que para administrativos.

Os dejo con este corte de una pelicula de Cantinflas que tiene lo suyo. Como si creamos esa certificación.

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ISDA (de que hablamos cuando hablamos de Mercados)


De vez en cuando sale alguna noticia en prensa que habla de la sentencia contra alguna entidad bancaria que ha vendido algún SWAP (o se denomina de alguna otra manera como clips de Bankinter). Aunque son productos que existen desde hace muchos años el primero se hizo en 1981 se firmaron en grandes cantidades en banca minorista con la burbuja hipotecaria y se hacían presentándose a los clientes como seguros para cubrir los tipos de interés ante posibles fluctuaciones al alza en los tipos, de manera y garantizando que el cliente bancario no se vería afectado por estas subidas. El problema que conocemos es se venden COMO seguros, pero no lo son. Son productos financieros derivados que se regulan por acuerdo directo entre banco y cliente.

Por tanto, partimos de lo primero productos financieros derivados, si vamos a la definición es un producto cuyo valor se basa en el precio de otro activo que se llama subyacente (fte: Wikipedia). El caso de los swaps (permuta financiera) que se vendieron en oficinas el subyacente son los tipos de interés.

La permuta financiera, es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente los intercambios de dinero futuros están referenciados a tipos de interés, llamándose IRS (Interest Rate Swap) aunque de forma más genérica se puede considerar un swap cualquier intercambio futuro de bienes o servicios (entre ellos de dinero) referenciado a cualquier variable observable (Fte: Wikipedia). Si fuese un seguro lo definiría así supone la transferencia de riesgos que trata de eliminar las consecuencias económicas negativas de los siniestros de forma que el importe de los daños o pérdidas que sufre una parte se distribuyen entre una comunidad de personas que la soporta de forma conjunta, con un efecto mucho menor que si el daño se presentara de forma individual (Fte: Wikipedia). Por tanto queda claro que no son lo mismo. Pero si uno tiene el gusto de leerse lo que es un swap de tipos de interés en Wikipedia, aunque es preciosa igual solo se queda con que sirve para:

  • Cambiar nuestros bienes o recursos futuros
  • Especulación ¿te queda mas claro?

De entre los tipos que se explican el mas típico que se vendió era el que cambiaba tipo de cambio variable (tipo que tenia el cliente con hipoteca) contra el tipo de cambio fijo (que es el que le da el banco). Al cliente que contrataba le suponía cambiar (permuta) su hipoteca a tipo fijo. Y todo lo que se pague por estos contratos se puede añadir a lo que se pagaba con intereses y capital para poder desgravar en IRPF (si eso que ahora se ha acabado para los que compren vivienda en 2013).

Ánimo, ahora vamos a por, acuerdo directo entre banco y cliente, para poder contratar un swap entre dos partes estas se tienen que ajustar un acuerdo que se conoce como CMOF son las siglas que se corresponden a Contrato Marco de Operaciones Financieras. Es un acuerdo “paraguas” en el que se marca que operaciones se ajustan ya que tipo de productos proviene de la bilateralidad de los contratos OTC, es decir, que no se negocian en un mercado organizado con reglas específicas. Pero este es la traducción del acuerdo ISDA, que es adonde quería llegar ¿qué es ISDA? ¿es necesario todo la anterior? Creo que si y al final espero que se entienda.

ISDA son las siglas que hay detrás de International Swaps and Derivatives Association Inc., en español «Asociación Internacional de Swaps y Derivados» esto ya son “los mercados” y cuyos miembros son los principales bancos del mundo . Wikipedia dice El objetivo principal de la organización es establecer un marco de referencia mediante contratos estándar. La importancia de la organización en la negociación de este tipo de productos proviene de la bilateralidad de estos contratos (OTC – Over The Counter), es decir, que no se negocian en un mercado organizado abierto con reglas determinadas. Le falta decir algo importante que no se negocian ni quieren que se negocien.

Aquí me remito a Inside Job cuando en el minuto 25 de película explica como se presiono a la administración Clinton cuando entorno a 1999 se intentó regular y como al conseguirlo a partir del año 2000 los bancos lo usaron para generar los “productos tóxicos” que al explotar genero la crisis financiera del 2007. Wikipedia lo realta escuetamente como El presidente de ISDA entre 1988 y 1992 Mark C. Brickell contribuyó de manera sustancial en el abandono de los intentos del Congreso de los Estados Unidos de regular estos productos derivados del crédito tanto en 1994 como en 1998.

Todo se relaciona, no se legislo en EEUU en el 2000, aquí se aplico un instrumento de banca mayorista a gente que no tenia la formación para entenderlo violando normativa contractual, MIFID…. resultado de los juicios interpuestos mas de mil sentencias a favor de los demandantes.  Ahora os invito a leeros todas las entradas relacionadas de la Wikipedia y que me digáis que os parece: ISDA, CMOF, SWAP, derivado financiero, OTC, seguros. Y si podéis tanto en castellano/catalán y en inglés.

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Banca Ética


Para mucha gente los conceptos Banca y Ética juntos son con suerte un oxímoron (Combinación en una misma estructura sintáctica de dos palabras o expresiones de significado opuesto, que originan un nuevo sentido). Pero no les falta razón en que la Banca ahora mismo no está cumpliendo su función y eso les resta la credibilidad que pudiese tener, sobretodo una vez desmanteladas las entidades que tendían que cumplir la función más social que eran las cajas de ahorros tal y como se crearon.
 
Ya que la gente mas concienciada quiere saber como se gestiona su dinero y a que se dedica. Surgen entidades de crédito que ofrecen a sus depositantes seguridad que su dinero se va a prestar de forma ética y que va a tener información en que se invierte. Por tanto ya tenemos los dos aspectos diferenciadores: política de inversión y transparencia.
 
  • Política de inversión.  En donde invierte una entidad se califica como criterios negativos, los sectores que no se invierte, es el originario de estas entidades los más conocidos son los ligados a actividades como armamento, prostitución, pornografía, tabaco, alcohol, actividades extractivas no sostenibles, maderas tropicales, juego… El contrario serán los criterios positivos, aquellos que si se invierte y que será el preferente tales como cultura, comercio justo, restauración del medioambiente, energías renovables, proyectos sociales.
  • Transparencia. La entidad ofrece información de los proyectos a los que se facilita financiación como objeto de financiación y en que condiciones se hace.
¿Qué opciones tengo a mi alcance?
 
La verdad es que la oferta no es muy abundante, pero si que es posible. Las opciones son básicamente tres.
  1. Triodos Bank. Es sin duda la más conocida, es una entidad holandesa que trabaja en España como sucursal, es decir que esta bajo supervisión de la autoridad bancaria holandesa, tal como lo esta ING. Holanda garantiza el 100% de los depósitos en sus bancos. Sus fundadores se inspiraron en el pensamiento económico del filósofo Rudolf Steiner, fundador de la antroposofía.
  2. Fiare-Banca Ética. Es ya una cooperativa de crédito. Ha tenido el apoyo de entidades de larga trayectoria en finanzas y servicios como Banca Etica Popolare de Italia de la que es agente en España o Coop57.
  3. Colonya-Caixa Pollença. Es una rara avis  es una linea de ahorro ético que desde 1999 lleva a Caixa Pollença que es una de las dos cajas de ahorros que queda como tal de las mas de 50 de que havia. Cumple la misma filosofia que las otras pero dentro de una entidad que puede ser considerada de las normales.
  4. BBK, una de las cajas que forma Kutxabank mantiene un productos solidarios ligados a su fundación (la antigua obra social).

Las finanzas éticas en realidad tienen más actores pero no cumple el primer punto, no tiene ficha bancaria. Y no por eso son menos importantes o interesantes. No puedo dejar de mencionar el microcrédito que desde Grameen Bank de Muhammad Yunus  le dio Premio Nobel de la Paz de 200 y que aquí tiene Microbank de la Caixa como único exponente. Coop57 antes mencionada es una cooperativa de servicios financieros que es parte de Fiare, pero que tiene una actividad propia de ahorro y prestamo para sus asociados. Oikocredit o los proyectos de comunidades autofinanciadas que parten de la confianza para gestionar un fondo común.

A partir de aquí si te intersa ponerte en contacto con las citadas entidades tiene el link marcado o puedes ver a nivel europeo que organizaciones se han agrupado entorno a FEBEA (FEBEA – Fédération Européenne des banques Ethiques et Alternatives) o la Global Alliance for Banking on Values GABV

 
 
 
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¿Qué es el apalancamiento?


En una formación a la que asistí, el que lleva la reunión esta hablando de planes financieros y utiliza en varias ocasiones el apalancamiento de la empresa, y al final uno que esta a mi lado pregunta qué es. No queria decir nada mas que el endeudamiento o el crédito solicitado

El término ha hecho fortuna y ha ido pasando desde los círculos financieros ligados a mercados (acciones, derivados, etc) hacia los mas populares y lo han adoptado como antes ha ocurrido con otros. Pero eso no quiere decir ni que sepamos mas de que estamos hablando ni que sea utilizado con la propiedad que se supone. Lo mismo que otros conceptos.

El apalancamiento con mayor exactitud se refiere a la estrategia que se toma a la hora de combinar los capitales propios con los prestados para sacar mayor rentabilidad a las inversiones. Que interesa si las rentabilidades obtenidas son mayores que los intereses que se pagan por el crédito. Un ejemplo claro seria de los créditos que recibe la banca a intereses del 1% del Banco Central Europeo (BCE) y presta al Reino de España a tasas mayores. O le puedes oir aun tipo como Josef Ajram cuando enseña en  la tele como por un euro invertido en sus operaciones le prestan sin pestañear 100 o mas. Que comparado con lo que puede a una empresa conseguir una línea de descuento o una póliza de crédito es un chiste, y para un plan de empresa, no creo que sea de uso adecuado.